8月28日,绿城中国(039000.HK)发布中期业绩公告,截至6月底,绿城集团(包括绿城中国及其附属公司连同其合营企业及联营公司)实现销售面积346万平方米,实现销售额595亿元,创同期历史新高。

  其中,绿城集团以品牌输出、管理输出的代建管理项目(非投资项目,简称“代建项目”),实现销售额153亿元。

  期内,绿城中国实现净利润12.70亿元,较去年同期的8.13亿元增长56.2%;股东应占利润为12.29亿元,较去年同期增长103.5%。每股基本盈利0.46元,较去年同期的每股0.20元上升130.0%。

  利润大幅增长的背后,绿城中国为盘活存量资产,处置了两家附属公司的股权,其下包括位于北京的一幢酒店式公寓和两幅尚未开发的地块,合计出让面积约1.62万平方米。

  今年5月7日,绿城中国发布的公告显示,将出售绿城银石及杭州力涛的全部股权达成协议,出售代价分别为17.85亿元及16.91亿元。

  其中,绿城银石拥有的资产是两幅位于北京市朝阳区的地块,总地盘面积合共约为1.3万平方米,拟开发为商用物业。杭州力涛间接持有一幅位于北京市朝阳区的地块,总地盘面积约为3204平方米,连同位于其上若干属于服务式公寓的楼宇。

  处置旧项目的同时,绿城中国坚持其回归一二线城市的战略,但成果并不丰硕。期内,绿城新增土地储备12宗,总代价245亿元,成功进军广州、重庆等城市,投资规模创历年同期新高;规划建筑面积295万平方米,较今年上半年的销售面积346万平方米低近15%。

  期内,绿城中国唯一一块位于一线城市的地块为广州荔湾区广钢新城AF040218地块。该地块一度被认为是“捡漏”,今年1月13日,绿城中国以40亿元总代价竞得,楼板价21505元/平方米,较相邻的219、206、224地块的最高楼半年便宜近一半。

  此后,绿城中国引入越秀地产(00123.HK)、碧桂园(02007.HK)、保利地产(600048.SH)、中海地产(00688.HK)和华润置地(01109.HK)分食成果。

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  同时,绿城中国正在将触角伸至三四线城市,以弥补一二线城市特别是一线城市土地竞争过于激烈的问题,并试图通过开发“短平快”项目做到不沉淀资金,以及零库存。

  期内,绿城中国新增的12个项目,70%分布在长三角及珠三角的核心城市,预计新增可售金额589亿元,其中权益可售金额349亿元。

  销售、利润等数据均取得增长的同时,绿城中国的财务状况持续好转。截至6月30日,绿城中国净资产负债率为57.9%,较2016年底的58.1%有所下降,银行存款及现金(包括抵押银行存款)为367.35亿元。期内,公司总借贷加权平均利息成本为5.6%,去年同期的水平为6.3%。

  绿城中国也在调整融资结构。7月12日,绿城中国发布公告,成功发行4.5亿美元永续三年可赎回高级证券,首个计息周期的利率为5.25%,创下绿城中国境外永续证券发行的历史最低水平。

  公告同时显示,募集的资金将主要用于提前赎回公司一笔利率有8%、剩余规模2.37亿美元的高级债券,及偿还绿城中国部分银团贷款等。

  今年2月,绿城中国获批发行89亿元中期票据,至8月完成全部89亿元的发行,最高利率为3月发行首期中期票据人民币30亿元,期限5年,利率5.5%;最低为4月发行第二期中期票据人民币20亿元,期限3年,利率5.19%。

  绿城中国同时表示,公司仍然面临股本不足的短板,公司股东权益仅256亿元,对支持每年超千亿的销售规模造成限制。因此,绿城资产集团应运而生,将开拓新型融资渠道,构建多元基金方案,创新持有资产融资。

  截至7月底,绿城集团累计取得总合同销售面积约400万平方米,总合同销售金额约人民币705亿元。

  其中,绿城中国实现销售面积约237万平方米,销售额约527亿元,其中归属于集团(包括绿城中国控股有限公司及其附属公司)的权益金额约为284亿元;绿城集团代建项目累计销售面积约163万平方米,合同销售金额约为178亿元。