半年报④|保利发展：市占率仍在提高 半年交付7.3万套

住在杭州网9月6日讯（记者 岑天宇）8月底前，上市公司半年报陆续发布。浙报传媒地产研究院即日起节选部分半年报内容进行消息发布。

今天为：保利发展控股集团股份有限公司( 保利发展 600048.SH )。

2024年上半年，公司实现营业总收入1392.49亿元，同比增长1.62%；归母净利润74.20亿元，同比下降39.29%；扣非净利润72.30亿元，同比下降38.35%；经营活动产生的现金流量净额为-171.48亿元，上年同期为71.46亿元。

这是保利发展自2013年以来首次在上半年度出现归母净利润、归母扣非净利润负增长的情况，同时也是其近5年来上半年度归母净利润首次跌破百亿元关口。

公告显示，上半年保利发展实现签约金额1733.36亿元，稳居行业第一；实现签约面积954.25万平米。

对于净利润的下滑，保利发展管理层在2024年上半年业绩说明会上表示，受到市场下行影响，上半年公司毛利率同比有所降低，同时受结转权益比下降的影响，归母净利润同比降幅略大于净利润降幅。

公示图

市场份额稳中有升

销售金额行业第一

报告期内，公司实现签约金额1733.36 亿元，同比减少26.81%，实现签约面积954.25 万平方米，销售金额行业第一。

上半年销售权益比77%，较去年提升9个百分点；权益销售金额约1330亿元，较去年同期下降17%，低于全口径销售金额降幅。

其次，公司市场占有率较 2023 年底提升0.06个百分点至3.68%，其中38个核心城市市场占有率提升0.3个百分点至7.1%。

同时，38个核心城市销售贡献同比提升2个百分点至89%。报告期内，8个核心城市中，32个城市市占率排名前五，11个城市市占率排名第一，广州、佛山、太原、石家庄、三亚、莆田等8个城市占有率突破15%。

主要经营情况

资产负债结构稳健

半年交付7.3万套 营收超千亿

报告期内，公司交付7.3万套，实现营业总收入1392亿元，同比增长1.6%；公司毛利率 16.0%，与2023年全年水平保持一致；实现利润总额141亿元，同比下降28.7%；同时受结算权益比下降的影响，归母净利润74亿元，同比下降39.3%。

公司除地价外直投成本较计划降低0.69%。同时，管理费用率较去年同期下降0.15个百分点。

公司经营活动现金流净额-171亿元，较去年同期下降243亿元，主要因公司购买商品、接受劳务支付现金1062亿元，其中用于支付 2023年度拓展项目的土地款366 亿元，同比增长160 亿元。

公司扣除预收款的资产负债率为65.67%、净负债率为66.18%、现金短债比为 1.22。

公司合并口径有息债务结构情况

现金流充裕

融资成本下降

报告期内，新增融资的平均成本较2023年下降21BP 至2.93%；截至6月底，公司有息负债总额3735亿元，综合成本降低至3.31%，较年初下降25 BP。

公司实现新增负债938亿元，累计净增有息负债193亿元；同时，公司直接融资199亿元，占新增融资的21%。

截至报告披露日，公司已获批注册100亿元公司债券。报告期内，公司报告期内累计实现回笼金额 1466亿元，回笼率84.6%。报告期末，公司现金余额1464亿元，占总资产10%以上；此外，公司并表口径已售待回笼资金（含销项税）1033 亿元。

上半年拓展12个项目

核心38城土储占比7成

报告期内，公司共拓展项目12个，均位于38个核心城市，总计容面积116万平方米，权益地价109亿元，总地价126亿元。

其中，新增货值住宅业态占比达96%。新获取项目中，其中3个项目已经开盘，北京星宸和煦项目、西安天瓒项目、天津西棠和煦二期项目首次开盘认购约20亿。

公司持续加大力度去库存，土地储备计容建面7140万平方米，较年初下降 8%。同时，公司土地储备结构持续优化，核心38城面积储备占比约7成；已开工未售的存量住宅面积较年初下降16%。

物业在管面积7.57亿㎡

商业经营类项目大幅增加

截至报告期末，保利物业合同管理面积9.50亿平方米，在管面积7.57亿平方米；实现营业收入78.71亿元，归母净利润8.46亿元，同比分别提升10.2%、10.8%。

其中，第三方在管面积达到4.91亿平方米，占比达64.9%，实现第三方物管收入23.18 亿元，同比增长17.7%。公共服务优势进一步加强，公共服务在管面积4.22亿平方米，物业管理收入14.35亿元，同比增长17.2%。

在资产经营方面，公司酒店、购物中心、写字楼、租赁住房等商业经营类资产项目较 2023年末新增16个至151个，在管面积新增70万平方米至505万平方米。上半年实现营业收入 22.57 亿元，同比增长 3%。

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